Презентация на тему валютные отношения. Валютные отношения и валютные системы

Слайд 2

План лекции

1. Международные валютные отношения в системе МЭО. 2. Понятие валюты и валютных ценностей. 3. Понятие валютной системы. Основные элементы МВС.

Слайд 3

1. Международные валютные отношения в системе МЭО

Международные валютные отношения - это совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. Международные валютные отношения– это совокупность денежных отношений, определяющих платежно-расчетные операции между национальными хозяйствами. Развитие международных валютных отношений было обусловлено следующими факторами: ростом производительных сил, созданием мирового рынка, углублением международного разделения труда (МРТ), формированием мировой системы хозяйства, интернационализацией и глобализацией хозяйственных связей.

Слайд 4

Отдельные элементы валютных отношений появились еще в античном мире - Древней Греции и Древнем Риме - в виде вексельного и меняльного дела. Следующей вехой их развития явились средневековые «вексельные ярмарки» в Лионе, Антверпене. В эпоху феодализма и становления капитализма стала развиваться система международных расчетов через банки.

Слайд 5

Субъектами валютных отношений выступают:

1. Центральные банки. 2. Правительства. 3. Уполномоченные банки. 4. Предприятия, осуществляющие экспортно-импортные операции. 5. Валютные биржи. 6. Инвестиционные и пенсионные фонды. 7. Физические лица.

Слайд 6

2. Понятие валюты и валютных ценностей

Использование денежных единиц в различных сферах является причиной многозначности термина валюта. Под валютой понимается: денежная единица данной страны; денежная единица иностранных государств; международная (региональная) денежная расчетная единица и платежное средство (СДР, евро).

Слайд 7

К иностранной валюте относятся: (согласно Закону РФ «О валютном регулировании и валютном контроле») а) денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки; б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.

Слайд 8

Наиболее эффективное включение в международное разделение труда возможно только на основе конвертируемой валюты. Конвертируемость характеризует качество валюты Конвертируемость- это такие состояние и характер экономической и валютно-финансовой системы страны, при которых для обладателей средств в национальной валюте обеспечивается свобода совершения тех или иных операций не только внутри страны, но и за границей.

Слайд 9

МВФ выделяет следующие группы (разряды) валют: 1) Свободно-конвертируемая валюта (СКВ). 2) Частично конвертируемая валюта (ЧКВ) 3) 3амкнутая (неконвертируемая) валюта.

Слайд 10

В настоящее время в мире насчитывается примерно 160 валют. Большая их часть представляет собой замкнутые, или неконвертируемые (необратимые) валюты, которые не могут быть использованы для совершения международных расчетов или иных операций в силу законодательных ограничений, действующих в их странах. В группу замкнутых валют, главным образом, входят денежные единицы наименее развитых государств.

Слайд 11

Свободно-конвертируемая валюта (обратимая) - валюта, для которой нет ограничений по совершению валютных операций. СКВ обладает внутренней и внешней обратимостью, то есть одинаковыми режимами обмена как внутри страны, так и за ее пределами. Сфера обмена СКВ распространяется на все текущие операции, связанные с внешнеэкономической деятельностью страны. К числу СКВ относится валюта той страны, законами которой отменены и не предусматриваются какие-либо ограничения по любым видам операций с ней.

Слайд 12

Задача превращения рубля в СКВ была поставлена правительством Ельцина-Гайдара в конце 1991 года и рассчитана на долгий ряд лет – для этого надо было сперва перевести экономику на рыночную основу, оздоровить ее. Первым этапом выполнения задачи стало введение 1 июля 1992 года так называемой внутренней конвертируемости рубля, которая дает право резидентам (то есть жителям и фирмам страны) покупать и продавать валюту за рубли). Одновременно были приняты меры по упорядочению курсовой практики: вместо множества курсов, которые рассчитывались для разных видов экспортируемых и импортируемых товаров по отдельности, был введен единый (плавающий) курс.

Слайд 13

Постепенно, по мере упрочения рыночных институтов в стране, укрепления рубля и признания этого факта другими государствами, рубль становился все более активным средством международного экономического обмена. Формальнорубль может считаться полностью конвертируемым с первого июля 2006 г., когда были сняты все ограничения на осуществление капитальных операций. в 2006 году были приняты поправки в закон «О валютном регулировании», согласно которому рубль должен был стать конвертируемой валютой. Иностранцы и россияне с этого момента получили право без ограничений переводить, продавать и покупать российскую национальную валюту из страны в страну.

Слайд 14

На практике российский рубль относится к частично конвертируемой валюте. На внутреннем рынке данные деньги российские лица свободно могут обменивать на иностранную валюту. Но за пределами РФ иностранные лица не вправе распоряжаться российскими деньгами, поскольку рубль там не обращается. Туристы из России, готовясь к поездке за границу, на родине покупают валюту страны пребывания. За рубежом поменять рубли на местные деньги по-прежнему является почти невозможным.

Слайд 15

Более узкое значение термина «свободно конвертируемая валюта» (по текущим расчётам) с 2002 г. имеет в виду расчётные валюты в международной платёжной системе CLS. Включение валюты в эту систему позволяет производить международные расчёты, минуя перерасчёт в другие валюты.

Слайд 16

Сначала СКВ было 7, с 27 мая 2008 года - 17: Доллар США Евро Британский фунт Японская иена Швейцарский франк Канадский доллар Австралийский доллар Шведская крона Датская крона Норвежская крона Сингапурский доллар Гонконгский доллар Южнокорейская вона Новозеландский доллар Южноафриканский ранд Мексиканский песо Израильский новый шекель (с 27.5.2008)

Слайд 17

2) Частично конвертируемая валюта (ЧКВ) - это валюта стран, в которых существуют валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам валютных операций. ЧКВ обладает внутренней конвертируемостью.

Слайд 18

3) 3амкнутая (неконвертируемая) валюта. В разряд замкнутой входит валюта, которая: функционирует только в пределах одной страны, из-за запрета не обменивается на иностранные валюты, в стране существуют различные ограничения и запреты по ввозу и вывозу, покупке и продаже, обмену национальной и иностранной валют.

Слайд 19

Неконвертируемые валюты, которые также называют замкнутыми, появляются в двух случаях: либо экономическая изоляция государства по тем или иным причинам (пример – СССР, сегодня – Северная Корея), или же уровень развития экономики такой, что валюта имеет хоть какую-то ценность исключительно в границах своего государства (примеры – многие государства Африки). Советский рубль до середины 1992 г. являлся классическим примером замкнутой валюты. Северокорейская вона и кубинский песо официально неконвертируемые.

Слайд 20

Всю валюту можно поделить на 2 типа: международная торговая валюта; международная резервная валюта. Международная торговая валюта служит для оценки и опосредования международных торговых операций (экспорта и импорта товаров, капитала, услуг и т.п.), она сама выступает объектом купли-продажи. Международная резервная валюта является особой категорией конвертируемой валюты. Она выполняет функции международного платежного и резервного средства, служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран, широко используется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют стран-участниц мировой валютной системы.

Слайд 21

Предпосылки приобретения статуса резервной валюты: господствующие позиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, в золотовалютных резервах; развитая сеть кредитно-банковских учреждений, в том числе за рубежом; организованный и емкий рынок ссудных капиталов, либерализация валютных операций; свободная обратимость валюты, внедрение ее в международный оборот через банки и международные валютно-кредитные и финансовые организации. Преимущества страны-эмитента резервной валюты: возможность покрывать дефицит платежного баланса национальной валютой; содействие укреплению позиций национальных экспортеров в конкурентной борьбе на мировом рынке.

Слайд 22

3. Понятие валютной системы. Основные элементы МВС Формирование устойчивых отношений по поводу купли-продажи валюты и их юридическое закрепление исторически привели к формированию сначала национальных, а затем и мировой валютных систем. Поэтому валютную систему можно рассматривать с двух сторон: во-первых, она является объективной реальностью, которая возникает с углублением экономических связей между странами; с другой стороны, эта объективная реальность осознается и закрепляется в правовых нормах, институтах, международных соглашениях. Именно в этом смысле можно говорить о создании валютной системы как о целенаправленной деятельности. Валютная система – форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями.

Слайд 23

По мере интернационализации хозяйственных связей формируются национальная, мировая, региональная валютные системы. Национальная валютная система - форма организации валютных отношений в стране, определяемая национальным законодательством. Основная задача национальной валютной системы - опосредование международных платежей. Мировая валютная система (МВС) представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Региональная валютная система – это форма организации валютных отношений ряда государств определенного региона, закрепленная в межгосударственных соглашениях и в создании межгосударственных финансово-кредитных институтов. Наиболее яркий пример валютной системы такого уровня – Европейская валютная система.

Слайд 24

Исторически вначале возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны. На национальную валютную систему возлагается ряд функций: формирование и использование валютных ресурсов; обеспечение внешнеэкономических связей страны; обеспечение оптимальных условий функционирования национального хозяйства.

Слайд 25

Мировая валютная система- форма организации международных валютных отношений, закрепленных межгосударственными соглашениями. В качестве основных функций МВС следует отметить следующие: опосредованиемеждународных экономических связей; обеспечение платежно-расчетного оборота в рамках мирового хозяйства; обеспечение необходимых условий для нормального воспроизводственного процесса и бесперебойной реализации производимых товаров; регламентирование и координирование режимов национальных валютных систем; унификация и стандартизация принципов валютных отношений.

Слайд 26

Мировая валютная система включает в себя ряд конструктивных элементов, среди которых: мировой денежный товар и международная валютная ликвидность; валютный курс; валютные рынки; международные валютно-финансовые организации; межгосударственные договоренности.

Слайд 27

мировой денежный товар и международная валютная ликвидность

Мировой денежный товар принимается каждой страной в качестве эквивалента вывезенного из нее богатства и обслуживает международные отношения. Первым международным денежным товаром выступало золото. Далее мировыми деньгами стали национальные валюты ведущих мировых держав (кредитные деньги). В настоящее время в этом качестве также распространены композиционные, или фидуциарные (основанные на доверии к эмитенту) деньги. К ним относятся международные и региональные платежные единицы (такие, как СДР).

Слайд 28

Международная валютная ликвидность– это возможность страны или группы стран обеспечивать свои краткосрочные внешние обязательства приемлемыми платежными средствами. Международная валютная ликвидность связана с обеспечением мировой валютной системы международными резервами, необходимыми для ее нормального функционирования, с порядком их создания и регулирования. Международная валютная ликвидность характеризует состояние внешней платежеспособности отдельных стран или регионов. Основу внешней ликвидности образуют золотовалютные резервы государства.

Слайд 29

Основные элементы национальной и мировой валютных систем

Слайд 30

Валютный курс – «цена» одной валюты, выраженная в денежных единицах другой страны (в определенной пропорции). Формы валютного курса Колеблющийся – свободно меняется под влиянием спроса и предложения и основан на использовании рыночного механизма. Плавающий – разновидность колеблющегося валютного курса, обусловленного использованием механизма валютного регулирования. Фиксированный – официально установленное соотношение между национальными валютами, основанное на определенных в законодательном порядке валютных паритетах. Фиксированный курс допускает закрепление содержания национальных денежных единиц непосредственно в золоте или долларах США при строгом ограничении колебаний рыночных курсов валют в оговоренных границах (порядка 1%).

Слайд 31

Валютный паритет – это соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке. Мировой валютный рынок – совокупность отношений, возникающих между финансовыми учреждениями по поводу международных сделок с валютой.

Посмотреть все слайды

Основные понятия

Курс валюты, как и любая другая цена, в условиях свободного рынка определяется соотношением спроса и предложения.

Влияние инфляции на ВК

Влияние % ставки на ВК

Влияние сальдо ПБ на ВК

Эволюция мировой валютной системы

БРЕТТОН-ВУДСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА

1 слайд

2 слайд

План лекции Валютные отношения в системе международных экономических отношений. Валютные системы: мировая, международная, национальная. Основные структурные элементы. Национальная валютная система Российской Федерации

3 слайд

Валютные отношения в системе международных экономических отношений. Национальное хозяйство Каковы основные формы международных экономических связей? Национальное хозяйство Национальное хозяйство

4 слайд

Валютные отношения в системе международных экономических отношений. Международные валютные отношения – совокупность экономических отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. Они производны по отношению к основным формам международных экономических отношений Они оказывают активное обратное воздействие на функционирование всех форм международных экономических отношений и мирового хозяйства как целостной системы.

5 слайд

Валютные системы: мировая, международная, национальная. Валютная система С экономической точки зрения – исторически конкретная совокупность валютных отношений, сложившаяся на основе интернационализации хозяйственных связей С организационно-юридической точки зрения – конкретная государственно-правовая форма организации валютных отношений

6 слайд

Валютные системы: мировая, международная, национальная. Мировая валютная система Международная (региональная) валютная система Национальная валютная система

7 слайд

Валютные системы: мировая, международная, национальная. ОСНОВНЫЕ СТРУКТУРНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ НАЦИОНАЛЬНАЯ МИРОВАЯ Национальная валюта Резервные валюты, международные счетные денежные единицы Степень конвертируемости национальной валюты Условия взаимной конвертируемости валют

8 слайд

Валютные системы: мировая, международная, национальная. Паритет национальной валюты Унифицированный режим валютных паритетов Режим курса национальной валюты Регламентация режимов валютных курсов Международная валютная ликвидность страны Межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности

Валюта – это способ функционирования денег

Национальные валюты – это денежные единицы стран

Иностранные валюты – это национальные валюты других стран по отношению к субъектам данной страны

Региональные валюты – это валюты, используемые совместно несколькими странами

Валюты обмениваются на валютном рынке

Участниками валютного рынка являются: фирмы, коммерческие банки, небанковские финансовые учреждения, центральные банки и другие государственные органы, а также домохозяйства

Чтобы производить расчеты между странами, использующими разные валюты, необходимо сопоставлять между собой стоимость этих валют, для чего используют понятие

валютного курса

цены единицы одной валюты, выраженной в единицах другой валюты

Валютный курс может определяться государством (обычно в лице Центрального банка), или формироваться субъектами рынка с помощью торгов

Процесс установления валютных курсов называется

котировкой валют

Если курс национальной валюты растет относительно иностранной (например, за 1 доллар с течением времени дают меньше рублей), говорят о повышении курса, или ревальвации национальной валюты.

Если курс национальной валюты снижается (за доллар дают больше рублей), говорят о снижении курса валюты, или ее

девальвации.

Различные способы формирования курса национальной валюты называются

системами валютных курсов

Существуют также смешанные системы валютных курсов

Политика государства, связанная с воздействием на курс национальной валюты по отношению к иностранным валютам, называется валютной политикой

Центральные банки могут осуществлять валютные интервенции , т.е. куплю- продажу иностранной валюты

В целях повышения курса национальной валюты центральные банки продают иностранную валюту, а для снижения курса национальной валюты – скупают

иностранную

Государство может использовать различные валютные ограничения , т.е. правила по ограничению или запрету некоторых сделок с иностранными

валютами и золотом

Для того, чтобы иметь возможность осуществлять сделки с валютой,

центральные банки стран должны иметь определенный ее запас (кроме валюты, зачастую накапливается также золото), который называется

золотовалютными резервами страны

Степень государственного регулирования валютного рынка влияет на конвертируемость национальной валюты – способность валюты свободно обращаться между экономическими субъектами различных стран

Валютные рынки функционируют в рамках валютных систем

Национальная валютная система – это форма организации денежных отношений, представленная совокупностью институтов и инструментов регулирования расчетов и платежей внутри страны

Мировая валютная система – это исторически сложившаяся форма организации международных денежных отношений, которая представляет собой совокупность институтов и инструментов регулирования расчетов и платежей между странами

Региональные валютные системы – это форма организации денежных отношений в рамках региональной интеграционной группировки стран, представленная совокупностью институтов и инструментов регулирования расчетов и платежей между интегрирующимися странами

В зависимости от принципов функционирования мирового хозяйства со временем изменяются и принципы международных валютных систем

Исторически первой мировой валютной системой была система золотого стандарта , которая предполагала установление фиксированной цены каждой валюты по отношению к золоту. Система золотого стандарта существовала с первой половины XIX до первой половины XX века

На смену золотому стандарту в 1944 г. пришла Бреттон-Вуддская система . Это была оформленная золотодевизная система, предполагающая установление золотого содержания доллара США и установление паритета стоимости всех прочих валют к золоту через доллар

С 1978 г. действует Ямайская валютная система . Она предполагает, что страны могут устанавливать курсы своих валют по своему усмотрению, в том числе использовать системы плавающих либо фиксированных валютных курсов. Золото лишилось какой-либо привязки к стоимости валют и перестало быть официальным платежным средством при расчетах между странами.

5. Платежный баланс и его структура

Платежный баланс – это статистический отчет, отражающий в стоимостной форме все внешнеэкономические операции данной страны с внешним миром за определенный период времени; это балансовый счет международных операций страны в форме соотношения валютных поступлений и платежей

Основным принципом построения платежного баланса является метод двойной записи , при котором каждая операция отражается дважды – один раз как дебет со знаком «минус», другой раз как кредит со знаком «плюс». Каждой регистрируемой операции должен соответствовать равный по стоимости платеж, при этом баланс поступлений и платежей (т.е. сумма всех поступлений минус сумма всех выплат) должен сходиться , т.е. быть равным нулю

На тему: «Валютные отношения и валютные системы»

Выполнил:

студент 4-го курса, группы 45

отделения заочного обучения

социально-психологического факультета

(специальность «социальная работа»)

Шишлянников Иван Анатольевич,

Проверил:

Преподаватель

Мавжуда Пулатовна Урумбаева

Тобольск-2009

Введение

Заключение

Введение

Все экономические отношения, возникающие на международном уровне, опосредуются деньгами, которые выступают в виде валют. Потребность упорядочения финансовых расчетов необходимость формирования международной валютной системы, играющей определенную роль в современной мировой экономике.

Международные валютные отношения - одна из самых сложных сфер экономики. В закономерностях ее развития и функционирования подчас нелегко разработаться даже специалисту. Однако в условиях перехода российской экономики к рынку каждый человек должен иметь представление о том, как устроена мировая валютная система, почему колеблются курсы обмена одних валют на другие валюты, как правильно строить свое поведение в области сбережений и покупок. Еще важнее эти знания для предприятий, чья деятельность связана с экспортно-импортными операциями, а, следовательно, с переводом денежных средств из одной валюты в другую, и обратно: такие знания помогут избежать ненужного риска, максимизировать прибыль, выработать стратегию поведения на внутреннем и международном рынках .

Валютные отношения возникли в результате развития международной торговли, которая порождает необходимость в обмене национальными валютами.

Например, американские экспортеры, продающие товары во Франции, хотят получить за них доллары, а не франки, но ведь французские импортеры американских товаров имеют франки, а не доллары. Это - проблема, которая решается только благодаря тому, что французы меняют на валютном рынке франки на доллары. В сущности, это и есть основная операция в международных отношениях. Однако, чтобы понять как она осуществляется и какие последствия возникают при ее многократном и массовом осуществлении, необходимо проследить экономическую логику возникновения и развития современной мировой валютной системы.

1. Возникновение и развитие валютных систем

В каждой стране существует своя национальная денежная система: та ее часть, в рамках которой формируются валютные ресурсы и осуществляются международные платежи, называется «национальная валютная система».

На базе национальной валютной системы функционирует «мировая валютная система» - форма организаций международных валютных отношений. Она сложилась на основе развития мирового рынка и закреплена международными соглашениями .

Конечно, в таком развитом, сложном виде мировая валютная система возникла не сразу. Она прошла долгую эволюцию, которая началась вслед за промышленной революцией и формированием мировой системы хозяйства. Условно эту эволюцию можно разделить на три этапа.

Первая мировая валютная система была системой золотого стандарта.

Золотой стандарт возник в 1867 г., когда Парижское соглашение признало золото единым платежным средством в международных отношениях. Признаками золотого стандарта явились свободный ввоз и вывоз золота, не ограниченный обмен бумажных денег на золото, неизменное золотое содержание бумажных денег и свободная чеканка золотых монет .

В условиях золотого стандарта возникающий дефицит платежного баланса покрывался только золотом, что неизменно вело к уменьшению золотого запаса страны. Так как золотое содержание бумажных денег было неизменным, неизбежно сокращалось количество денег в стране, что вело к снижению платежеспособного спроса и цен. В результате перелив золота между странами автоматически регулировал равновесие платежных балансов.

Золото - это товар, производство которого ограниченно в связи с ограниченными запасами его в природе и трудностями в добыче. В силу этого в условиях золотого стандарта правительство не могло произвольно увеличивать количество бумажных денег в обращении и таким образом стимулировать инфляцию. Стабильное денежное обращение, твердые валютные курсы стимулировали международную торговлю, так как снижались неопределенностью ее результатов. В то же время жесткая привязка валютного обмена к золоту не позволяла маневрировать, особенно в периоды спада производства и кризисов.

В таких условиях отдельные страны отказались от обмена банкнот на золото.

В начале ХХ в. возникли новые трудности в использовании золотого стандарта. Расширение производства и увеличение товарной массы требовало увеличения количества денег в обращении. Но так как денежная единица была твердо связана с количеством денег, а золотые запасы менялись медленно, возникла тенденция к уменьшению доли золота в денежной массе в официальных резервах. Усиление вмешательства государства в экономику, которое началось в этот период, потребовало гибкого механизма изменения денежной массы в стране, что невозможно в условиях золотого стандарта. Кредитные деньги стали все больше вытеснять золото. Начавшийся процесс был ускорен первой мировой войной, в результате чего на место золотого стандарта пришел золотодевизный .

Золотодевизный стандарт был основан на золоте и ведущих валютах, которые могли обмениваться на золото. Он был принят на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г. Новая система сохраняла золотые паритеты, но восстановила режим свободно колеблющихся валютных курсов .

Регулирование валютных систем осуществлялось через проведение активной валютной политики, разработку международных норм и правил. В последующие годы началась некоторая стабилизация валютных отношений, но мировой кризис 30-х годов помешал этому процессу. Перед началом второй мировой войны практически ни одна страна не имела устойчивой валюты, а во время войны все страны независимо от участия в ней ввели валютные ограничения и заморозили валютный курс.

Опасность повторения валютного кризиса, который был после первой мировой войны, заставила еще в годы второй мировой войны заняться разработкой новой мировой валютной системы. Необходимо иметь в виду, что к этому времени лидерство в мировом развитии из Европы переместилось в США, и фактически рассматривались два проекта: американский и английский. Они оба исходили из сохранения золотодевизного стандарта, свободы торговли и перемещения капиталов, стабилизации валютных курсов.

В 1944 г. в результате договоренности была принята Бреттон-Вудская валютная система. Она предусматривала золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных системах - фунте стерлингов и долларе США, и создание двух международных валютных валютно-кредитных организаций: Международного валютного фонда (МВФ) и Международного банка реконструкции и развития (МБРР). Эта система просуществовала до 1971 г., когда был прекращен обмен доллара на золото и курс доллара стал устанавливаться на валютном рынке под воздействием спроса и предложения. В 1976 г. страны - члены МВФ в городе Кингстоне на Ямайке приняли второе изменение устава МВФ, заложившее основу четвертой валютной системе . Согласно этой системе золото перестало выполнять функцию мировых денег, оно стало продаваться на рынке по ценам, отражающим спрос и предложение. Каждая страна получила право выбирать любой способ установления валютного курса.

2. Валютный курс и валютный рынок

Поскольку при расчетах возникают необходимость оплачивать счета в валюте других стран, ее нужно купить. Покупка и продажа валюты происходят на валютных рынках. Валютный рынок - это совокупность всех отношений, которые возникают по поводу валютной сделки. Это официально установленный центр, где происходит купля - продажа иностранной валюты. На валютном рынке действует множество организаций и отдельных посредников. Прежде всего, на валютный рынок входят Центральный банк, крупные коммерческие банки, небанковские дилеры и брокеры. Основная часть обращающейся на рынке валюты продается и покупается в безналичной форме, и только незначительная часть приходится на долю наличного оборота.

Различают мировые, региональные и национальные валютные рынки. Они отличаются количеством используемых валют, объема продаж и характером валютных операций. Мировые валютные рынки находятся в Лондоне, Нью-Йорке, Цюрихе, Токио, Сингапуре. На них производятся операции наиболее распространенными в мировом обороте валютами, и независимо от надежности практики не совершают операции с местной валютной. На региональных рынках совершают операции с валютой, которая наиболее распространенна на данной территории. Национальный валютный рынок есть практически в каждой стране .

Национальная валютная система есть часть денежно системы страны, в рамках которой формируются и используются валютные ресурсы, осуществляется международный платежный оборот. Национальные валютные системы формируются на основе национального законодательства с учетом норм международного права. Их особенности определяются условиями и уровнем развития экономики страны, ее внешнеэкономическими связями, задачами социального развития. Под валютным курсом понимается цена одной денежной единицы, выраженная в денежной единицы другой страны. Различают курс покупателя, т. е. цену, по которой банк покупает иностранную валюту за национальный курс, и курс продавца, по которому он продает иностранную валюту за национальную.

Разница между курсом продавца и покупателя составляет марку, которая тратится на покрытие расходов по организации операций и формирует прибыль банков.

Валютный курс зависит от множества факторов, и в первую очередь от спроса и предложения валюты на рынке, поэтому все факторы, влияющие на спрос и предложение валют и на ее курс. К таким факторам можно отнести высокие темпы роста национального дохода в данной стране. Результатом этого будет увеличение доходов отдельных граждан, рост совокупного спроса на товары, в том числе и импортные, что приведет к увеличению спроса на иностранную валюту и росту ее курса. Аналогично будет действовать и изменение в предпочтениях потребителей, ориентирующихся на импортные товары .

Высокие темпы инфляции в стране обеспечивают национальную валюту, и ее курс начинает снижаться по отношению к валютам стран, где темпы инфляции ниже. Негативные последствия этого, прежде всего, ощущают страны, имеющие большой объем международных сделок. Поэтому обязательно рассчитываются реальные курсы валют, т. е. паритет покупательной способности, который представляет собой соотношение цен на аналогичные товары и услуги, произведенные в сравниваемых странах.

Кроме того, на курс валюты могут оказывать влияние развитие валютной спекуляции, популярность и доверие к определенной валюте, реальные сроки международных расчетов и, конечно, валютная политика государства.

Обменный курс может быть двух типов. Первый - это свободно плавающий валютный курс, или, как его еще называют, флоатинг. В условиях плавающих курсов валютный курс, как и всякая другая цена, определяется рыночными силами спроса и предложения. Значительные колебания под воздействием спроса и предложения характерны для валютных курсов как сильных, так и слабых валют .

Размер спроса на иностранную валюту определяется потребностями страны в импорте товаров и услуг, расходами туристов, разного рода платежами, которые обязана производить страна. Размеры предложения валюты будут определяться объемами экспорта страны, займами, которые страна получает и т. д.

При плавающем курсе возможна другая крайность. Валютный курс под воздействием краткосрочных (спекулятивных) факторов может переоценить макроэкономическую несбалансированность экономики, что может повлечь за собой нежелательные структурные изменения.

Среди факторов, непосредственно влияющих на динамику курса валют, можно назвать такие, как национальный доход и уровень издержек производства, реальная покупательная способность денег и уровень инфляции в стране, состояние платежного баланса, влияющего на спрос и предложение валют, доверие к валюте на мировом рынке.

В этом случае государство находится вне пределов валютного рынка, и курс устанавливается только на основе спроса и предложения валют, т. е. он абсолютно гибкий.

Другой тип существует тогда, когда государство жестко фиксирует обменные курсы. Это вызывает другую ситуацию на рынке валют.

При фиксированном курсе должны проводиться изменения во внутренней экономике с тем, чтобы при существующем валютном курсе устранить внешний дисбаланс. Например, при дефиците платежного баланса необходимо за счет продажи валютных резервов сокращать денежную массу, ужесточать денежно-кредитную политику со всеми вытекающими дефляционными последствиями до тех пор, пока спрос на национальную валюту не восстановится .

При жестком фиксированном курсе, который устанавливается на определенный срок, спрос и предложение, как правило, не меняются, отражая относительно постоянный спрос и предложение валюты при данной цене. С изменением курса соответственно меняется спрос и предложение валюты.

На практике эти модели валютного рынка редко существуют в чистом виде, и одна по мере надобности дополняется другой.

Проводимая валютная политика оказывает определенное влияние, как на внутреннее положение страны, так и на ее позиции в мировом хозяйстве.

Поэтому при осуществлении реформ в России с самого начала валютным отношениям уделялось большое внимание. Либерализация валютного рынка привела к организации валютного рынка с использованием механизмов свободного и управляемого флоатинга .

3. Валютные отношения и валютная система

Развитие внешней торговли вызвало необходимость упорядочения международных расчетов, вовлекших в международные экономические отношения национальные денежные знаки. Любая национальная денежная единица является валютной и выполняет функцию мировых денег, но любой продавец на мировом рынке предпочитает получать эквивалент своих товаров в валюте своей страны, поэтому всегда в валюте отражаются связи и взаимодействие национального и мирового хозяйства. Отсюда вытекает необходимость обмена денежных единиц одной страны на деньги другой. Вся совокупность финансовых отношений, возникающих при осуществлении торговых операций, кредитовании, вложении капиталов и пр., при функционировании мирового хозяйства, получила название валютных отношений. В сфере валютных отношений появляются новые особенности и тенденции:

Усиливаются международные функции национальных валют (национальные денежные единицы участвуют в международных расчетах);

Масштабы участия любой валюты в международном платежном обороте определяются комплексом факторов (исторического, экономического, международно-правового), в том числе и национальной политики;

Отсутствует единая денежная основа в валютной сфере - мировые деньги;

В условиях свободной конвертируемости валют и перелива капитала между странами размываются границы между внутренним денежным оборотом и международным платежным оборотом;

Тенденция к сращиванию национального и международного денежно - кредитного рынка прокладывает себе дорогу в условиях сохраняющейся специфики и особенностей национальных денежно - кредитных рынков .

Отдельные элементы валютных отношений появились еще в древнем мире в виде векселей. Занимались обменом валют и специальные менялы. С развитием международного обмена обмен валют стали осуществлять банки. Сегодняшние валютные отношения появились в результате роста производительных сил, создания мирового рынка и мировой системы хозяйства, интернационализации всей системы мирохозяйственных связей.

Субъектами валютных отношений могут быть государство, предприятия и организации, а также отдельные частные лица.

Валютные отношения, как и все международные экономические отношения, являются вторичным, производными от воспроизводственных отношений, складывающихся внутри страны. Они зависят от динамики и темпов экономического роста, от соотношения спроса и предложения на национальном рынке, но в последние годы на них все большее влияние оказывают развивающийся процесс интернационализации производства, развитие мирового рынка, движение рабочей силы и капиталов.

Развитие международных валютных отношений потребовало их определенной организации, в результате чего сформировались сначала национальные валютные системы, а затем и международные. Национальная валютная система устанавливает принципы организации и регулирования валютных отношений внутри отдельной страны. Она является частью денежной системы данной страны, но относительно - самостоятельна и имеет право выхода за национальные границы. В каждой стране особенностей такой системы определяются уровнем развития экономики и внешнеэкономических связей. В состав национальной валютной системы входят следующие элементы:

Национальная валютная единица;

Режим валютного курса;

Условия обратимости валюты;

Система валютного рынка и рынка золота;

Порядок международных расчетов страны;

Состав и система управления золотовалютными резервами страны;

Статус национальных учреждений, регулирующих валютные отношения страны .

На основе национальных валютных систем сформировалась международная (мировая) валютная система, которая является формой организации валютных отношений, закрепленных межгосударственными соглашениями. Она преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет специфический механизм функционирования. Ее основными элементами являются:

Основные международные платежные средства (национальная валюта, золото, международные валютные единицы - СДР, экю);

Механизм установления и удержания валютных курсов;

Порядок балансирования международных платежей;

Условия обратимости (конвертируемости) валют;

Режим международных валютных рынков и рынков золота;

Статус межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения .

В условиях рыночной экономики движение денежных средств из страны в страну, обмен и продажа валют осуществляется, прежде всего, через деятельность крупных коммерческих банков. Эти банки располагают сетью филиалов в разных странах или валютными счетами в банках других стран. Проводя через такие банки торговые и иные внешнеэкономические операции, клиенты имеют возможность вносить средства на счета банка в одной стране и при необходимости переводить эти вклады в другую страну в иной валюте.

Главными экономическими агентами внешнего валютного рынка выступают экспортеры, импортеры, держатели портфелей активов. Наряду с «первичными» субъектами валютного рынка - экспортерами и импортерами, формирующими базисный спрос и предложение валют, и «вторичных» - тех участников валютного рынка, которые торгуют непосредственно валютой. Это - коммерческие банки, валютные брокеры и дилеры. Определение «вторичные» весьма условно, поскольку в настоящее время около 90 % всех сделок на внешнем валютном рынке не связаны с торговыми операциями. Большая часть торговли валютой - это обычная биржевая игра, с целью получения прибыли, где в качестве объекта фигурируют обменные курсы валют .

Важнейшими субъектами в сфере международного денежного обращения выступают правительственные органы. Денежно-кредитные отношения в мировой экономике затрагивают национальные интересы государства.

Особое место в национальной валютной системе занимает резервная валюта. Она служит для определения валютного паритета, используется для проведения валютной интервенции, может выполнять функции платежного средства.

Официально статус резервной валюты имеет американский доллар, но на практике ею служит также евро и японская йена .

4. Национальная валютная система России

Национальная валютная система России находится в процессе становления и окончательно еще не сформировалась. Однако ее контуры и основные тенденции выявились достаточно определенно. Национальная валютная система России формируется с учетом структурных принципов мировой валютной системы, поскольку страна взяла курс на интеграцию в мировое хозяйство и вступила в июне 1992 года в МВФ.

Основой валютной системы России является российский рубль, введенный в обращение в 1993 году и заменивший рубль бывшего СССР.

Фактически рубль является частично конвертируемой валютой по текущим операциям платежного баланса при сохранении валютных ограничений по ряду операций. Россия, являясь членом МВФ, ставит целью принятие обязательств по Статье VIII Устава МВФ об отмене валютных ограничений по текущим операциям платежного баланса .

Курс рубля официально не привязан к какой-либо валюте или валютной корзине. В России введен режим плавающего валютного курса, который зависит от соотношения спроса и предложения на валютных биржах страны, прежде всего на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Официальный курс доллара США к рублю устанавливается Центральным Банком России по результатам торгов на ММВБ. Курс других валют определяется на основе кросс-курса. При этом в качестве промежуточной валюты используется курс этих валют к доллару.

Элементом валютной системы России является регулирование международной валютной ликвидности, которая определяет обеспеченность международных расчетов необходимыми платежными средствами. Одним из компонентов международных ликвидных средств России является резервная позиция в МВФ в размере более 1 млрд. долл. (25% квоты) и счет СДР .

Следующий элемент валютной системы - режим валютного рынка. Валютное законодательство России установило, что операции на валютном рынке могут осуществляться только через уполномоченные коммерческие банки, имеющие лицензию ЦБ России. Их роль на валютном рынке России возрастает. Но ведущее место занимают ММВБ и пять других валютных бирж, которые объединены в Ассоциацию валютных бирж России.

Рынка золота в России практически нет. Скупка золотых изделий и золотого лома у населения производится через сеть специальных скупочных пунктов по государственной цене. Признанием за золотом роли валютного металла явился выпуск МИНФИНа в 1993 г. золотых сертификатов, каждый из которых обеспечен 10 кг. золота 0,99999 пробы. Цена таких сертификатов корректируется с учетом изменения цены золота на Лондонском рынке и курса рубля к доллару .

Руководство валютной политикой осуществляет президент, правительство, государственная дума. Они принимают законодательные акты в области валютной политики, обеспечивают их соблюдение, распределяют полномочия и функции по управлению и регулированию. Банк России осуществляет валютное регулирование путем валютных интервенций на главных валютных биржах (Москва и Санкт-Петербург) и с помощью различных нормативных документов. Валютное регулирование осуществляют также МИНФИН, МВЭС, Федеральная служба по валютному и экспортному контролю и некоторые другие учреждения. Валютное законодательство России регулирует операции в иностранной и национальной валюте. Законодательно установлены режим деятельности валютного рынка, состав его участников (валютные биржи, коммерческие банки, посредники-брокеры), порядок проведения валютных операций, формирование валютных фондов и валютный контроль .

5. Какая валюта нужна россиянам

Материалы издания RBC daily МТК ЮНИТРАН. 5 мая 2008 года Центральный Банк опубликовал данные о движении наличной валюты через уполномоченные банки в апреле. По информации ЦБ, чистый спрос на валюту в апреле почти удвоился. Однако, отмечает Банк России, такой всплеск спроса был обеспечен исключительно нерезидентами - россияне по-прежнему продавали больше валюты, чем покупали. По мнению экспертов, львиную долю спроса на наличную валюту обеспечивают сезонные рабочие из стран СНГ. Между тем граждане России начинают осознавать, что держать сбережения в наличной валюте невыгодно, и «перекладывают» деньги в банковские депозиты, рублевые инструменты и неденежные активы - недвижимость, автомобили и другие дорогие покупки.

По данным Банка России, чистый спрос на наличную валюту, то есть разница между объемом наличной валюты, проданной физическим лицам и выданной с их счетов, и объемом валюты, купленной банками у физлиц и зачисленной на их счета, в апреле вырос на целых 92%. Совокупный спрос резидентов на валюту увеличился на 9%, а предложение валюты с их стороны выросло на 11%. Между тем у нерезидентов картина сложилась прямо противоположная: спрос вырос на 38%, а предложение сократилось на 8%. «Думаю, что спрос со стороны нерезидентов рос благодаря жителям ближнего зарубежья, - сказал RBC daily начальник управления операций с фиксированной доходностью «Гута-Банка» Константин Святный. - Им выгодно покупать валюту в России, здесь ее курс снижается, в то время как на их родине он остается прежним». А всплеск спроса на валюту именно в апреле, по его мнению, объясняется сезонной активизацией некоторых видов деятельности, которые традиционно выполняются в России гражданами бывшего СССР - в первую очередь строительства и работ в сфере ЖКХ. Кроме того, отмечает г-н Святный, иностранные работники могут отправлять деньги на родину только в валюте. Причем банковские переводы без открытия счета стоят гораздо дороже переводов с открытых счетов. Этим объясняется тот факт, что, по информации ЦБ, нерезиденты предпочитали покупке наличной валюты в обменных пунктах (прирост на 23%) снятие ее с валютных счетов (прирост на 42%).

Впрочем, по мнению экспертов, опубликованные ЦБ данные не вполне точно отражают ситуацию на рынке наличной валюты. «Данные ЦБ отражают только те операции, которые проходят через кассы банков, - сказал RBC daily экономист ИК «Тройка Диалог» Антон Струченевский. - Но если ввозится валюта действительно только банками, то вывозится она разными путями, в том числе туристами и челноками». А эти перемещения валюты учитываются только при расчете платежного баланса. Между тем, отмечает г-н Струченевский, в последнее время в состоянии платежного баланса не произошло никаких существенных изменений. И в итоге, несмотря на рост чистого спроса, объем наличной валюты на руках населения практически не меняется. «По данным того же ЦБ, за последние десять лет в страну было ввезено порядка 100 млрд долларов наличными, - говорит экономист «Тройки Диалог». - Часть ее была вывезена, и на сегодняшний день в России «осело» порядка 35 млрд». Причем, отмечает он, объем ввезенной валюты увеличивался только до 1998 года. После кризиса этот показатель стабилизировался, объем наличной валюты на территории России колебался не более чем на полмиллиарда долларов в год.

Чем же вызвано более спокойное отношение россиян к наличной валюте? По словам Константина Святного, сейчас ситуация в России двоякая: в Москве валюту больше продают, чем покупают, а в других регионах спрос на доллары и особенно на евро сохраняется. «Спрос на валюту в регионах вызван ростом благосостояния населения в провинции, причем там пока не так хорошо умеют управлять своими сбережениями, - сказал RBC daily экономист ИК «Ренессанс Капитал» Алексей Моисеев. - В Москве люди более «продвинуты» в финансовом плане. В столице более внимательно следят за курсами валют и понимают, что хранить деньги в наличном долларе бессмысленно». «Метания» между наличным долларом и наличным евро, по мнению г-на Моисеева, тоже не принесут гражданам ничего хорошего. Вероятность проиграть или выиграть на курсовых разницах доллара и евро 50 на 50, полагает он. «Факторов к усилению евро и усилению доллара примерно поровну», - говорит экономист ИК «Ренессанс Капитал». Американская валюта упала, после того как инвесторы ушли из долларовых активов. Но как только они сочтут ситуацию благоприятной, то снова станут инвестировать в американские акции, и тогда евро опять упадет относительно доллара. Кроме того, отмечает Алексей Моисеев, если у США есть дисбаланс в макроэкономике, то в экономике еврозоны существуют большие структурные проблемы.

К неопределенности на международных рынках прибавляется еще и укрепление рубля как в реальном, так и в номинальном выражении. В результате сбережения в долларах и евро все больше обесцениваются относительно российской валюты. «Россиянам невыгодно хранить деньги в валюте, - говорит Константин Святный. - Но инерционность мышления еще очень сильная, и, пока инвесторы не начнут нести ощутимые потери, ситуация не изменится». Впрочем, многие россияне уже осознают невыгодность хранения сбережений в наличной валюте и уходят с валютного рынка. «По мере того как макроэкономическая ситуация будет становиться стабильнее, инфляция будет снижаться, а объем валюты в стране сокращаться, - полагает Антон Струченевский. - Увеличение объема валюты может произойти только в том случае, если будут опасения резкой девальвации рубля или сильно вырастет инфляция - например, до 100% в год». А пока рост спроса на иностранную валюту, скорее всего, будет лишь сиюминутным. Например, по мнению Константина Святного, по результатам мая-июня следует ожидать всплеск спроса на евро, так как будет сезон отпусков и россияне будут оплачивать поездки в Европу. Между тем предложение долларов со стороны резидентов, вероятнее всего, увеличится, поскольку тенденция к укреплению рубля с апреля только усилилась.

Остается вопрос: в каких же активах россиянам лучше всего хранить сбережения? Алексей Моисеев отмечает, что если человеку так уж хочется хранить деньги в долларах или евро, то следует, по крайней мере, открыть валютный счет в банке. «Недостатки хранения наличных денег не только в угрозе их физической утраты, но и в укреплении рубля, - говорит он. - А на счет начисляются проценты. Хотя сейчас никакие финансовые вложения в валюте не покрывают потерь от укрепления рубля в реальном, а теперь и в номинальном исчислении». Поэтому, по мнению Константина Святного, сейчас выгоднее всего держать средства в рублевых инструментах. «В каких именно, зависит от склонности инвестора к риску, - говорит г-н Святный. - Это могут быть индивидуальные или коллективные инвестиции, облигации, да что угодно». В конечном итоге, полагает Алексей Моисеев из ИК «Ренессанс Капитал», многим россиянам можно вообще не ломать голову в поисках выгодных финансовых инструментов. Им лучше выбирать неденежные активы: например, купить дом, машину. Причем если эта покупка действительно нужна, говорит г-н Моисеев, то лучше сделать ее именно сейчас, пока рубль остается сильным.

Заключение

В условиях углубления интеграции экономики промышленно развитых стран валютная система играет все более важную и самостоятельную роль в мирохозяйственных связей. Она оказывает непосредственное влияние на определяющие экономическое положение страны факторы: темпы роста, производства, на цены, заработную плату, на темпы роста международного обмена и т. п.

Различают национальную, мировую и региональную (межгосударственную) валютную системы.

Базой мировой и региональной валютной системы являются международное разделение труда, товарное производство и внешняя торговля. Международные валютные отношения являются важнейшей составной частью валютного хозяйства, через которые осуществляются платежные и расчетные операции в мировой экономике. Совокупность форм организации валютных отношений и составляет международную валютную систему. Основой международной системы являются национальные валюты. Сюда также входят национальные и коллективные резервные валютные единицы, международные валютные активы, валютные паритеты и курсы, условия взаимной обратимости валют, международные расчеты и валютные ограничения, валютный рынок и мировые рынки золота и т. д.

Национальные валютные системы представляют собой совокупность экономических отношений, с помощью которых осуществляется международный платежный оборот, формируются и используются валютные ресурсы, необходимые для процесса общественного воспроизводства.

Мировая валютная система включает международные, кредитно-финансовые и комплекс международно-договорных и государственно-правовых норм, обеспечивающих функционирование валютных инструментов.

От эффективности валютного механизма, степени вмешательства государства и международных валютно-финансовых организаций в деятельности валютных, денежных и золотых рынков во многом зависят экономическое развитие, внешнеэкономическая стратегия промышленно развитых стран.

Валюта - это своеобразное «зеркало», в котором отражается эффективность национальной экономики. Чем успешнее проводится макроэкономическая политика и функционирует национальная экономика, тем крепче национальная валюта.

Национальная валюта является производной развития национальной экономики. Курс национальной валюты является самым чувствительным элементом валютной системы. Экономические, политические, психологические факторы оказывают на него непосредственное воздействие. Поэтому полноценная валюта - это свидетельство эффективности развития национальной экономики и высокого доверия, которое оказывают участники валютных отношений.

Список использованной литературы

1. Архипова А. И. Экономика. - М., 1998 г. - 285 с.

2. Базылев Н. И. Экономическая теория. - Минск, 1996 г. - 310 с.

3. Борисов Е. Ф. Экономическая теория. Хрестоматия. - М., 1995 г. - 370 с.

4. Булатов А. С. Экономика. - М., 1996 г. - 255 с.

5. Зубко Н. М. Основы экономической теории. - М., 1999 г. - 415 с.

6. Любимов Л. Л. Основы экономических знаний. - М., 1997 г. - 337 с.

7. Николаева И. П. Экономическая теория. - М., 1998 г. - 215 с.

8. Носкова И.Я. Международные экономические отношения. - М., 2003. - 257 с.